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银行间利率_Interbank Rate

什么是银行间利率？​

银行间利率是美国银行之间短期贷款所收取的利息。银行可能会向其他银行借款，以确保满足其即时的流动性需求，或者在现金充裕时向其他银行放贷。银行间借贷系统一般是短期的，通常为隔夜，最长不超过一周。

“银行间利率”这一术语也指在进行外币批发交易时，银行向其他国家的银行收取的利息。

  • 银行间利率，也被称为联邦基金利率，是金融机构之间短期贷款所收取的利息。
  • “银行间利率”一词也可以指银行在与其他银行进行货币交易时支付的外汇汇率。
  • 在任何特定时间，这些利率通常是最低的，仅适用于大型银行机构。

银行间利率的运作方式​

联邦监管机构要求银行保持足够的现金储备，以满足客户的日常取款需求。这些流动性需求通常通过借款填补短缺和放贷以赚取适度的利息来管理。[1]

银行资金所获得的利息基于当前的联邦基金利率。这个利率，也被称为银行间利率或隔夜利率，实际上是由银行自身设定的。[2] 它并不是由美联储“设定”的，但会受到美联储真正设定的利率，即贴现率的影响。[3] 美联储有一个目标范围，试图将联邦基金利率保持在这个范围内，但最终决定权在于参与交易的银行。

联邦基金利率是美联储用于在整体系统中增加或减少现金量的工具。较低的利率鼓励银行自由借款，而较高的利率则会抑制这种活动。[2]

在2008年引发大萧条的经济危机中，美联储将利率目标范围下调至0%至0.25%之间，并维持了七年，以鼓励投资和借贷。随后，经历了一系列适度的加息，直到2018年12月，目标范围提升至2.25%至2.[5]%范围。2020年经济危机后的影响促使美联储再次将利率调低至接近0%。自疫情以来，该利率逐步上升，截至2024年7月，目标利率为5.[5]%。[4]5

这并不意味着消费者可以直接享受到接近零的利率。银行间利率仅对最大的、信用良好的金融机构开放。然而，所有借款或存款的利率都是基于该关键的联邦基金利率，因此，抵押贷款或信用卡的利率将基于联邦基金利率加上一个附加费用。

重要提示： 消费者永远不会以银行间利率获得贷款，最低利率仅适用于最大的、信用良好的金融机构。[6]

外汇市场中的银行间利率​

银行间利率的另一种定义与银行间市场相关，这是金融机构用于买卖外币的全球市场。在这种情况下，银行间利率或银行间汇率是指任何货币与另一种货币的当前价值。这些汇率在市场开放时不断波动。

大多数交易是由银行进行，以管理自身的汇率和利率风险，尽管他们也代表一些大型机构客户进行交易。

银行间利率就是您在在线货币计算器中比较任意两种货币时看到的利率。与银行间利息利率一样，消费者在兑换货币时并不会获得银行间外汇利率。消费者所获得的是银行间利率，加上代表兑换货币公司利润的附加费用。

参考文献​

[1] Feinman, Joshua N. "Reserve Requirements: History, Current Practice, and Potential Reform." Federal Reserve Bulletin, June 1993, pp. 569-570.

[2] Federal Reserve Bank of St. Louis, FRED. "Federal Funds Effective Rate." Notes.

[3] Board of Governors of the Federal Reserve System. "Regulatory Reform: Discount Window Lending."

[4] Board of Governors of the Federal Reserve System. "Policy Tools: Open Market Operations."

[5] Federal Reserve Bank of New York. "Effective Federal Funds Rate."

[6] OFX. "What Is the Market Rate?"